2月3日日軍佔領威海衛城。日軍水陸兩路配合，先後向劉公島和威海港內北洋艦隊發動八次進攻，均被擊退。
在此期間，日本聯合艦隊司令伊東佑亨曾致書丁汝昌勸降，遭丁汝昌拒絕。10日，定遠彈藥告罄，劉步蟾下令將艦炸沉，以免資敵，並毅然自殺與艦共亡。 11日，丁汝昌拒降自殺。17日，日軍在劉公島登陸，威海衛海軍基地陷落，北洋艦隊全軍覆沒。
貧弱是玩不起戰爭這個奢侈品的
甲午戰爭的失敗可以有一千個原因，其實根本的一點就一個字，“窮”。甲午戰爭前的世界，幾乎所有的大國都在爲生存進行改革。清廷也是這麼想的，但是一直沒有跨過財政這個坎兒。打仗打的就是後勤，就是錢，我們比人家的困難不知道多多少。
首先就是暴漲的人口。從十七世紀末起到十八世紀末爲止，中國人口翻了一番多，從一億五千萬增加到了三億多。到了1850年人口已達四億三千萬左右。再多的收入最終都被這個龐大的人口吃掉了。
一個是人多吃窮，另外還因爲落後保守的觀念，不懂得“無工不富”、“無商不活”的道理，幾個世紀都以農業爲主，怎能不窮！農業社會是支撐不了大規模的戰爭的。當時一發克虜伯炮彈30兩銀子，相當於一個農民的一年收入。這點李鴻章看得很清楚，他說：“中國積弱，由於患貧，西洋方圓千里，數百里之國，歲入財賦以數萬萬計，無非取資於煤鐵五金之礦、鐵路、電板、信局、丁口等稅。酌度時勢，若不早圖變計，擇其至要者逐漸仿行，以貧交富，以弱敵強，未有不終受其敝者。 ”清廷不會理財，又不懂得廣開財源。中央政府的財政收入一直沒有真正的增長。從1712年到1850年，清廷記載的法定收入根本就沒有什麼大的變化。據國外學者推算，清朝後期中國的收入總額約爲二億五千萬兩白銀。
