慕容恪死後，他最擔心的事情還是發生了，沒有人願意重用慕容垂，大司馬這個三軍總司令的職位給了慕容暐的弟弟慕容衝。慕容衝是歷史上有名的美男子，驍勇善戰，可這會兒他才十歲。慕容評於是成爲攝政，和太后可足渾氏共同執掌朝政。
慕容恪生前已經爲滅秦布好了局，攻下了殽關並駐兵防守。而前秦鎮守陝城的符廋因爲內部矛盾派人向燕國獻城投降，關中地區門戶大開。
燕國君臣也認爲這是個大好的機會，趁着前秦分裂，應該趕快派兵去解救符廋以便一統天下。太傅慕容評即無能又腐敗，他纔不想去打仗呢，他年紀大了，只想舒舒服服地在鄴城享受人生最後的風光，於是他拒絕了大家的提議，很冠冕堂皇地說：“秦國是個大國，現在雖然有危難，也不容易被消滅。陛下雖然英明，能比得上先帝嗎，我們就更別提了，難道能和太宰慕容恪相比嗎?大家能保住國家就行了，平定秦國不是我們這些人能做到的事情。”
符廋本以爲自己一投降，燕國必然會出兵相助，誰知他等啊等啊，沒等來燕軍，卻等來了秦兵的包圍。符廋一邊破口大罵，一邊不得已繼續給燕國寫信求助。慕容德等人一再上書懇請出兵，慕容評只是置之不理。慕容垂亦只能對信長嘆，他深知苻堅、王猛都是傑出的人物，如果不趁機消滅他們，以後燕國定會悔恨不已的，奈何自己人微言輕，大權都在慕容評掌握之中。
沒有燕軍的接應，符廋終於城破被擒，燕國也白白錯失了一個大好的機會。
慕容評以爲只要自己閉關鎖國就能保住和平安享晚年，只能說他人雖然不年輕了，可見識還是很傻很天真，別人是不會讓他稱心如意的。
東晉大司馬桓溫率步騎五萬出師伐燕，桓溫是中國歷史上的名將，以一句“男子不能流芳百世，亦當遺臭萬年”的豪言壯語名留青史，滅成漢、伐前秦威震天下。
早在慕容儁死的時候，東晉朝廷就蠢蠢欲動準備北伐，桓溫當時冷笑一聲說：“慕容儁死了，還有個慕容恪呢!”現在慕容恪也死了，桓溫認爲時機已經成熟。他不知道的是，前秦那邊也在商量伐燕，結果苻堅說：“慕容恪雖然死了，還有個慕容垂呢!”一票否決。
公元369年，桓溫開始了人生中第三次也是最後一次北伐。桓溫一路上勢如破竹，先攻克湖陸，俘虜了慕容忠;接着，前燕大都督慕容厲和晉軍戰於黃墟，大敗，慕容厲隻身逃脫，太守率全郡投降;隨後，晉軍又擊敗了前燕將領傅顏;慕容暐派慕容臧率軍抵抗，大敗，此時桓溫的軍隊已經打到了距離鄴城僅有幾十裏的枋頭。
桓溫屯兵枋頭，皇帝慕容暐慌了，和太傅慕容評商量，慕容評給出了兩個主意，一是趕快派人去向前秦請求支援，並答應割讓虎牢以西的土地做爲出兵條件，可見割地求和這件事是老早就有了的;二是做好遷都的準備，萬一桓溫打過來了，就趕緊捲鋪蓋退回遼西去。慕容暐雖不情願，可屢戰屢敗，也只好接受。
慕容垂實在是看不下去了，再三懇求慕容暐：“請陛下准許我帶兵去攻打他們，如果實在不能取勝，再走也不遲啊。”
雖然慕容暐實在是不願意相信慕容垂，可更不甘心把祖宗的基業拱手相讓，到了這種境地，只能是讓慕容垂出兵試試了，於是任命慕容垂爲大都督，率五萬步騎抵禦桓溫。
慕容垂生平沒有打過敗仗，桓溫生平也從未敗過，兩位不敗將軍終於在戰場上相遇了。慕容垂一出馬，就連戰連捷，一戰生擒了晉軍的嚮導段思，二戰斬殺了晉軍李述，晉軍頓時士氣低落。與此同時，慕容垂已經派了弟弟慕容德率騎兵一萬繞到桓溫背後的石門，截斷了晉軍的水路糧道，豫州刺史李邽則截斷了晉軍的陸路糧道。
桓溫派袁真去奪回石門，結果貪功冒進，掉進了燕軍的埋伏圈，被打得一敗塗地。桓溫剛接到石門慘敗的戰報，又得到前秦出動兩萬援軍的消息，糧草也斷了，無奈之下，只得下令撤軍，晉軍焚燒戰艦，丟棄輜重盔甲，開始從陸路往南撤退，他還不知道，真正的災難發生在撤退中。
