開寶九年(公元976年)，宋太祖趙匡胤逝世。遵照皇太后杜氏(即杜太后)的“金匱之盟”，趙匡胤臨死之前，將皇位傳給了弟弟趙匡義。按“金匱之盟”的約定，宋太宗趙匡義應該將皇位傳給其弟趙廷美，但趙匡義登基後，隱匿“金匱之盟”的內容。魏王趙廷美一向專橫驕恣，曾多次遭到其兄宋太宗的斥責，此刻得知有“金匱之盟”一事，於是對趙匡義甚爲不滿，於是暗中謀劃，陰謀早日篡奪皇位。
政治經歷
宋太祖遣大將潘美、曹彬等攻滅南唐，派廷美於開寶九年(公元976年)出師勞軍，廷美遂於農歷正月初二抵達汴口，會見李煜，二人談詩論道，極爲投機。宋太平興國三年(978年)，趙廷美受太宗趙光義(時名趙炅)的欺騙，帶牽機藥鴆殺李煜。
宋太宗太平興國七年(公元982年)，魏王趙廷美謀劃篡奪皇位的陰謀泄露，宋太宗趙匡義遂罷免了他的開封府尹。趙匡義念其手足之情，並多次立有戰功，於是仍令其爲西京(今洛陽)留守。魏王趙廷美一脈宗室，由此暫時全部遷居到了西京。
趙廷美被貶謫任西京留守後，暗中仍與兵部尚書盧多遜頻繁勾結。二人勾結之事敗露，魏王趙廷美遂被罷去西京留守，削去一切官職，僅保留魏王空名，閒居在家;趙廷美閒居在西京，後降魏王封爵爲涪陵縣公。
宋太宗雍熙元年(公元984年)，趙廷美舉家遷至房州，遷居後不久，就憂憤成疾，吐血而終，年僅38歲。
