1946年12月15日宿北戰場，山東野戰軍和華中野戰軍對戴之奇整編六十九師攻擊開始了，在合圍整編六十九師的合圍圈上，要點是負責穿插分割的一縱和負責攻佔戰場制高點峯山的八師。峯山是一個海拔只有八百多米的小山包，但卻是整編六十九師防禦的支撐點，一旦丟失峯山，整編六十九師將四面無依。戴之奇命令預備三旅七團死守，七團在一天之內把山包上的樹全部砍光，以掃清一切射擊障礙，然後緊急修築起壕溝，佈置了密集的火力配備。
八師趕到戰場後，集中起五倍於敵的兵力從兩面攻擊峯山。在西南方向的一十三團一營在副教導員張明的率領下連續衝鋒三次，敵人猛烈的火力導致部隊出現嚴重傷亡，衝鋒路線上遍佈着遺體和傷員。天快亮了，如果拿不下峯山，勢必影響整個戰役進程，而此時原本有四百兵力的一營僅剩下了四十多人。副教導員張明決定最後再衝一次，在炮火和機槍的支援廠，四十多名官兵爬向鹿砦，撕開鐵絲網，冒着敵人的機槍掃射，在壕溝裏搭起人梯向山頂衝去。張明頭部中彈，血流滿面，視野模糊，但依舊衝在最前面。終於，從另一面攻擊的二十四團一營一連衝上來了，連長郭繼勝與張明在峯山頂會合。
整編六十九師陷入重圍。戴之奇命令不惜一切奪回峯山。預備三旅和六十旅的兩個團，在飛機和炮火的支援下，向峯山發動了一次又一次反攻，八師集中起所有的火力堅守不退。16日晚，戴之奇請求胡璉救援。至17日凌晨，胡璉除了哀嘆戴先生不堪設想了之外，就是沒有派出一兵一卒。戴之奇只好向南京求救。懇求校長派兵或催令胡部相援，拯危局於萬難之時。蔣介石嚴令胡璉出兵，告訴他如果救不出戴之奇，提着自己的腦袋來南京。十七日上午，胡璉只派出兩個旅，企圖靠近整編六十九師，但遭到一縱三旅七團的頑強阻擊。
胡璉的整編十一師十八旅不顧友鄰擅自撤退，促成了戴之奇的整編六十九師的最後覆滅。同爲國民黨軍中央系，同爲參加過印緬戰爭的部隊，在整編第六十九師陷入重圍時，戴之奇自認爲整編第十一師會全力增援，徐州綏署副主任同樣也下令整編第十一師全力解圍。但胡璉卻不盡心救援，受到阻擊即回撤進入宿遷城內自保。當時整編第十一師第十八旅距戴之奇自殺之地只幾裏之遙。戴之奇與胡璉同爲蔣介石的嫡系將領，互相救援應是預料之中的，陳毅還專門集中重兵來對付增援，但胡璉卻增而無援。戴之奇在乞求增援無望的情況下，不得不向部隊發出了最後一道命令。解圍之希望已斷絕，餘受友鄰之欺，各部設法相機突圍。戴之奇聽見槍炮聲逐漸密集起來的時候，知道自己的最後時刻到了。華中野戰軍官兵衝到戴之奇指揮所的門口時，戴之奇朝自己的頭上開了一槍。
他死後，陳毅仔細端詳屍體，見戴面容白淨豐滿，鼻樑高聳直挺，頭髮烏黑油亮，兩條濃眉緊鎖，一雙眼睛緊閉。40多歲模樣，英俊儒雅。軍衣被鮮血染紅了一片，右手緊握着手槍。陳毅說"把手槍和戴之奇一起埋葬吧。讓戴師長在陰間繼續指揮他的六十九師吧。
