光緒三十四年，在光緒皇帝死後不到24小時，統治中國將近半個世紀的慈禧太后也一命歸西，李連英徹底失去了威風。幸虧隆裕皇后開恩，准許他“原品休致”，選擇南花園爲養老地。
李蓮英出宮
李蓮英到南花園之後，仍有幾個小太監伺 候他，比起一般離開皇宮的低層太監強了千百倍。但離宮後的李蓮英畢竟不是當年的李蓮英了。在失去昔日驕橫與霸道的同時，隨之而來的是極度的苦悶與疲憊。他 終日無精打采，眼窩深陷，誰也看不出這就是當年那位威風八面的大總管。離開宮禁第二年，也就是宣統二年(1910年)春天，62歲的李蓮英步履蹣跚，言語遲鈍，已經呈現出距死神不遠的種種先兆。
右一爲李蓮英
宣統三年(1911年)，李蓮英出宮已經兩年了。這時的他已病入膏肓。死到臨頭，他把嗣子、侄 子們召集到一起，交代後事。他首先向晚輩們痛哭流涕地講述了自己9歲被閹入宮當差，而後得到慈禧太后恩寵，一步步爬上大總管職位的經歷，並且爲李家“置”下了豐厚的家業家產，告訴後輩們要謹慎持家，防止財源枯竭。
李蓮英的遺產
他還交代後輩，在他死後不要盲目行事，他的喪事一切都要奏明朝廷，請隆裕太后恩准定奪。最後，李蓮英讓李成武(李蓮英四弟李升泰的次子，被李蓮英收做嗣子)把他手中的銀兩分給幾個嗣子和侄兒。據說，他的4個繼子各得白銀40萬兩 ，另有一大口袋珠寶。其他各侄兒各分得白銀20萬兩 ，他的兩個繼女各分得17萬兩白銀。此外，李蓮英在宮中還存有300多萬兩白銀和兩箱珠寶，但他早已知道這些財寶不可能屬於他了，因此非常“明智”地告訴 後人，不要再想這件事了。當然，這些財富只是他所聚斂財富的一部分，而且還不包括數額巨大、價值萬貫的幾處房產。
李蓮英的畫像
李蓮英離開清宮之後， 就有許多人垂涎他的財富，不僅有他的繼任者小德張之類的宦官，還有他的一些親戚和那幾個繼子。
此外，更有一些不明身份的理髮匠、剃髮匠、修鍋補鞋的人，經常不經允許，強行闖入李蓮英的住宅東張西望，這些人實際上是小德張等人派出的親信爪牙，到這裏探聽虛實，除了他的4個繼子外，他的孫子、孫媳婦、侄子、侄女、侄媳等各方親戚，也整天吵鬧於李家和李蓮英的養老處，其目的都是爲了瓜分他的財產。
