永祿七年(1564)元服時改津田姓，初名信重，後名津田信澄，津田是織田的一個旁系姓氏(就好象今川是足利的旁系一樣)。其後在元龜二年成爲淺井家降將磯野員昌的養子。
織田信澄在成人後受到伯父織田信長起用，擔任信長的側近及部將活躍各式場合之中，不但於天正二年二月出席信長茶會並擔當御通役之職，更是同年三月織田信長前往奈良東大寺切取蘭着待時的奉行之一。並且在軍事面上於同年八月領兵參加討伐越前的一向一揆，和柴田勝家、丹羽長秀一同攻下鳥羽城，斬敵五百，後來又在天正四年時往率領信長的直轄部隊赴增援進攻丹波的明智光秀。
天正六年(1578)二月，信澄的養父磯野員昌因爲觸怒了信長，恐懼處罰而出奔，織田信澄在信長的命令下順理成章地繼承了磯野員昌的舊領近江高島郡，同時經由信長牽線和負責丹波戰線的重臣明智光秀結親迎娶其五女，也在明智光秀的設計下在琵琶湖對岸構築新居城大溝城，將琵琶湖的分支水路引入城中內湖乙女池，既爲水源也成溝堀要害，遂又稱爲鴻溝城，爲琵琶湖畔護衛安土城的重要要塞，足可見織田信澄的智勇兼備已受到信長之信任。 之後織田信澄獨自領兵做爲織田軍的遊擊軍團之一在織田信忠麾下轉戰大阪、播磨、攝津一帶。織田信澄在戰餘之時還仍在信長的命令下執行內政工作，曾擔任相撲會的奉行、在信長邀來名茶人津田宗及至安土時擔當迎接之務，並於天正七年(1579)五月的安土宗教辯論中負責警固之職。
天正八年(1580)，津田信澄與丹羽長秀、鹽川長滿建築往兵庫、花隈的付械長年與織田家抗爭的石山本願寺中宣告失敗，法主本願寺顯如退出石山避居紀伊，織田信澄與矢部家定被任爲檢使接收大阪，織田信澄也因爲負責維護警固之職而留駐大阪而被當時的基督教傳教士稱爲「大阪的司令官」聞名。
天正九年(1581)二月二十八日，織田信長在京都在正親町天皇及朝官面前舉辦大規模的馬前閱兵，其中織田信澄位列一門衆的第五位，僅在信長諸子織田信忠、織田信雄、織田信孝及叔父織田信包之下。同年九月，曾經攻打伊賀失敗的織田信雄在瀧川一益的協助下再度出兵，織田信澄亦隨軍參戰。
天正十年(1582)，織田信澄在織田信忠帳下隨軍出征甲信武田家，在武田家於天目山灰飛湮滅後，於同年五月和家中宿將丹羽長秀、蜂屋賴隆並列爲信長三子織田信孝的副將應十河存保出兵四國攻打長宗我部家，不料明智光秀就在六月二日發動本能寺之變殺害了織田信長，當時身爲明智光秀女婿、父親信行又是被信長所殺的織田信澄因此被丹羽長秀、織田信孝懷疑他與明智光秀同謀而興兵攻打，信澄終於大阪城千貫櫓被丹羽長秀家臣上田重安討死並梟首於界市町外，時年二十八歲。
近年來日本的研究已經證明織田信澄與明智光秀的謀反並無太大關係，而在「耶穌年報」中也曾經記載織田信澄「甚だ勇敢だが殘酷」，可見在性格上其實富有行動力且同樣殘酷的信澄反倒與信長較爲相似，加上信澄曾在信長生前獲得厚遇，又同樣列名一門之中，織田信澄的死只是織田家後繼者爭奪下的第一個犧牲品，整體來看信澄的能力其實並不遜色，但是他的早逝讓他沒有更多可以發揮的舞臺致使後人對他評價不高，這是頗爲可悲的一件事。
